外资突然进场扫货狂买近124亿 稀土指数收盘暴涨8.36%

2021-07-15 21:52:08来源:证券时报作者:小思

  市场的魅力就在于往往能出人意料之外!

  昨天,北上资金全力做空,狂卖108亿;今天,给人以“价值”印象的外资突然进场扫货,狂买近124亿,市场也因此平稳下来。截至收盘,三大指数全线上涨。从结构来看,稀土无疑是盘面上最强的风口,稀土指数收盘暴涨8.36%

  从走势来看,昨天的稀土板块整体比较低迷。今天突然暴起,究竟是何缘故?分析人士认为,主要是受三大利好刺激。一是富国基金即将于7月19日正式发行富国中证稀土产业交易型开放式指数基金。从以往的经验来看,每次发行指数基金,都能够引发相应板块上涨;二是市场预期,《稀土管理条例》可能会较快出台;三是从中报来看,整个板块的业绩表现可能相当不俗。

  其实,今天稀土还带动了整个有色板块的走强,有色ETF(512400)收盘涨幅亦超过3%,不少金属股被稀土带动,午后纷纷反弹。从对事件的预期来看,下周二(7月20日)可能有一个重磅要现身,那就是LPR利率。目前,市场普遍预期,这个利率下调。而无论是降准还是降息,强周期的弹性最大。今天的北上资金进场可能也是奔着这个信息去的。

  稀土涨疯

  周四,A股低开高走。截至收盘,上证指数,创业板指均收涨逾1%,沉寂已久的上证50大涨超2%。截至收盘,两市成交额连续11日突破万亿,达1.17万亿元。不过,指数强并不代表个股强,今天的涨跌比仅仅只有1:2,也就是说只有三分之一的龙8正官网是上涨的。

  从市场结构来看,稀土及稀土永磁板块涨幅最大。其中,稀土整体涨幅高达8.36%,稀土永磁的涨幅也接近5%。个股出现涨停潮,盛和资源,广晟有色,五矿稀土,北方稀土,北矿科技涨停。包钢股份,厦门钨业涨幅超过7%。

  稀土的上涨亦带动了整个强周期(包括有色和钢铁)。如铁矿石板块上涨超过4%,钢铁板块上涨达4.6%。有色ETF(512400)收盘涨幅亦超过3%。

  稀土上涨的动力究竟来自哪里?分析人士认为,主要有三个驱动:

  一是富国基金即将于7月19日正式发行富国中证稀土产业交易型开放式指数基金。富国中证稀土产业ETF跟踪的中证稀土产业指数(930598.CSI),主要选取涉及稀土开采,稀土加工,稀土贸易,稀土应用等相关业务的上市公司作为成份股,以反映稀土产业上市公司整体表现。值得注意的是,以往每次指数基金发行,相应的板块总会有一段较好的表现。

  二是整个行业业绩相当不错。7月12日,包钢股份发布业绩预增公告,预计上半年实现归母净利润20亿元到28亿元,同比增长2281%到3233%。这一业绩远超市场预期,因为按此前的信息,公司预期2021年利润总额仅为24亿元。今天率先封板的盛和资源曾在一季报中预计,2021年1月至6月累计净利润相比上年同期会有较大幅度增长。其他个股如安泰科技,金力永磁等龙8正官网已经披露预告,表现都相当不俗。

  三是市场还有一个非常重要的预期。工信部2021年1月发布《稀土管理条例》征求意见稿,加强了对稀土开采,冶炼分离,储备,流通,进出口以及二次利用等诸多环节的管控力度。分析人士认为,如正式落地,可能将大大打开稀土价格潜在的上行空间。而近期,工信部副部长王江平表示,要推动《稀土条例》尽快出台。

  下周二还有一重磅现身

  其实,对于强周期板块而言,最重要的变量是货币。今天是全面降准的实施日期。不少市场上的专业人士预期,在全面降准之后,LPR的利率将迎来调整

  中信证券7月13日表示,建议加大关注下周公布的LPR报价——作为目前重要的政策走向观测点,其变动情况将影响后续的货币政策调节力度以及中长期利率走势。目前判断中长期视角下的利率走势,关键在于后续是否还有宽松政策出台。如果LPR报价如预期下调,配合后续贷款利率稳步降低,政策进一步宽松的必要性将大幅降低;反之,如果实体经济融资难题无法化解,本次降准可能成为宽松起点,货币政策或追加措施推动利率下行。

  浙商宏观李超团队发表研报称,央行此次全面降准共释放长期资金约1万亿元,考虑到7月份有4000亿MLF到期,此次净投放6000亿元左右。通过降准置换到期MLF的方式(类似2018年4月和10月)可降低银行综合资金成本,进而引导至LPR及实体部门融资成本下行,后续存在LPR下降可能性,可类比的典型案例如2019年9月央行采取全面降准,9月虽然并未调降MLF利率,但1年期LPR报价下降5BP,即反映出降准降低了银行整体资金成本。

  一些国际大行也在推销类似的观点。这可能是外资突然反手做多的主要原因。Wind数据显示,北向资金全天单边净买入123.98亿元,创6月25日以来新高;其中沪股通净买入86亿元,深股通净买入37.98亿元。上个交易日北向资金净卖出108亿元。

  而从周四公布的宏观数据来看,二季度GDP单季度增速7.9%,前值18.3%。此前,机构对二季度GDP增速的预期大多是8.3%。国内经济仍呈现稳步恢复态势,但经济复苏过程中还存在一定压力,经济恢复不均衡的问题依然存在,未来经济复苏仍有空间。这同时也意味着,在货币政策上,可能也存在发力空间。

  分析人士认为,站在市场的角度来看,若LPR如期下调。将给市场带来巨大助力。从历史来看,有色等强周期板块,证券等利率敏感型板块可能会获得强力支撑。不过,LPR是否真会下调,还需要进一步观察。此外,利率若真出现下调的情况,是否意味着汇率也会发生变化?今天外资的表现究竟是奔着相对不错的经济数据去的,还是奔着LPR下调的预期去的?也需要进一步判断。

  事实上,结合国债和汇率的走势来看,预期依然是不清晰的。若利率下调,离岸人民币走低是理所当然的事;然而,国债期货今天意外集体杀跌,却并不像是在反应这样一个预期。当然,也有可能是近期国债涨幅过大,投资者提前兑现收益所致。

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