帝尔转债370776打新价值分析

2021-08-05 10:58:02来源:龙8正官网-游戏登录作者:小思

  帝尔转债8月5日发行申购,发行8.4亿元,AA-,正股是帝尔激光。

  转债信息

  1.信用级别:AA-

  2.申购代码:370776

  3.配债代码:380776

  4.转股价值:98.85元,溢价率1.16%

  5.发行规模:8.4亿,规模适中

  6.行业对标:无

  正股分析

  帝尔激光(300776):主营业务为精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发,生产和销售。公司目前的主要产品包括PERC激光消融设备,SE激光掺杂设备,MWT系列激光设备,全自动高速激光划片/裂片机,LID/R激光修复设备,激光扩硼设备以及应用于TOPCON电池的激光设备等。公司拥有1个市级工程技术研究中心—武汉市光伏电池激光加工设备工程技术研究中心,设有专门的激光研发实验室,配备多种先进检测检验仪器。

  涉及专用设备,激光加工,新能源,光伏等概念。帝尔激光是国内太阳能电池激光设备的龙头,而且公司的市占率还在持续提升。

  基本面较好,估值偏高,业绩稳定增长,盈利能力较强,经营现金流稳定,负债率适中,偿债能力较强。2020年年报显示,公司实现营业收入10.72亿元,同比增加53.19%,扣非净利润实现3.54亿元,同比增加19.65%。2021年第一季度实现营业收入2.74亿元,同比增加36.27%,扣非净利润实现7146.08万元,同比下降0.67%。

  申购建议

  公司核心产品为太阳能电池激光加工设备(占营收95.94%),全球市占率逾80%,妥妥的行业龙头,自上市以来,公司营收/净利润总体呈现两位数的增长,成长性不错,质地佳,属于专用机械行业,带有光伏概念,目前题材性感度高,积极申购,121元~125元。

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